Qu'est ce que le TRI de mon portefeuille (Taux de rendement Interne) ? Comment est-il calculé ?

Qu'est ce qu'un taux de Rendement Interne (TRI) ?

Toute rentabilité d'un investissement est matérialisée par un taux de rendement annuel, qu'on va appeler plus communément Taux de Rendement Interne (TRI). Ce taux de rendement interne est un indicateur commun au sein des placements financiers sous forme d'actions non cotées et permet de formaliser un rendement annuel d'un investissement lorsque plusieurs flux financiers vont être perçus lors de la période d'investissement.

Le principe du TRI est assez simple puisqu’il vous permet de prendre en compte l'ensemble des flux financiers qui vont exister pendant la période d’un investissement et de les actualiser pour d'obtenir, à date d'aujourd'hui, le taux de rendement de votre investissement.

L’utilité de cet indicateur vaut pour un investissement mais également pour la globalité d’un portefeuille composé de plusieurs investissements et prend en compte les possibles défauts de paiement.

Prenons un exemple précis.

Vous avez investi la somme de 100€ sur un projet au taux de 6% sur 60 mois, avec un remboursement du capital et de la plus-value in fine, c'est à dire à la fin de la durée de placement. À la fin des 60 mois, vous obtenez potentiellement la somme de 133,82 euros brut. 

Le TRI revient à estimer le taux annuel à appliquer sur 100€ pour obtenir ce montant de 133,82€ avec des remboursements annuels, au bout de cinq ans. Pour cela, il faut prendre en compte chaque remboursement futur, leur date, ainsi que la date de validation de l’investissement, après l’atteinte de l’objectif de financement du projet.

Vous retrouvez le TRI dans l'encadré bleu sur la fiche de chaque projet. Le montant prévisionnel de votre remboursement apparaît dans l'onglet "Prévisionnel" de votre espace personnel. 

Les points importants à avoir en tête pour comprendre le TRI de votre portefeuille

1/ Votre TRI est mis à jour après chaque nouvel investissement de votre part ou incident de paiement (défaillance d’un projet de votre portefeuille).

2/ Le TRI est un indicateur calculé après défaut et avant fiscalité.

3/ Le TRI n’est pas à confondre avec les notions suivantes :

• Les gains de votre portefeuille. Cela représente le différentiel entre les intérêts perçus et les pertes liés aux Projets en défaut. Cet indicateur est visible depuis la section “Mes Gains” de votre espace personnel.

• Votre taux de rendement moyen. Cela représente la moyenne des taux d’intérêt auxquels vous avez investis.

• Le retour sur investissement du capital investi. Si nous reprenons l’exemple utilisé ci-dessus. La somme totale des intérêts bruts perçus est égale à 12,81€. Cette somme, rapportée au capital investi, donne un retour sur investissement brut, ou un rendement du capital investi de 12,81% (12,81€/100€). Cela vous donne une idée de la rentabilité de ce placement sur une durée de 3 ans. Cependant, cela ne prend pas en compte le fait que (i)  vous ayez souvent plusieurs prêts en parallèle et (ii) que vous ayez réinvestis une partie des remboursements que vous avez perçus au fur et à mesure dans d’autres projets.