Qu'est-ce qu’une obligation ?

Une obligation est un titre de créance émis par une entreprise appelée “émetteur” au travers d’une émission obligataire, et souscrite par un ou plusieurs souscripteurs appelés “obligataires”. Elle peut aussi être émise par un Etat ou par une collectivité territoriale. Son montant est appelé “valeur nominale” et les intérêts, des coupons. Envie d’en savoir plus sur ce sujet ? Vous êtes au bon endroit !

Un peu de vocabulaire

Le capital de départ est appelé valeur nominale. Le taux d’intérêt est appelé coupon. La durée de la dette est appelée maturité.

Durée de vie d’une obligation

Une obligation peut avoir une durée de vie qui varie entre quelques mois et plusieurs décennies. En général, cette durée va de 5 à 30 ans. Les obligations d’Etat sont généralement celles avec la durée de vie la plus importante. Ce sont donc des placements long terme.

Cette durée est définie au préalable. Il existe néanmoins une exception : les obligations perpétuelles, qui sont dépourvues de date de maturité.

Remboursement et taux d’intérêt

Lorsque vous devenez créancier d’une entreprise (ou d’un Etat), les termes du contrat sont définis. C’est-à-dire que vous savez à quelle échéance fixe vous serez remboursés du capital prêté, mais aussi à quelle échéance vous percevrez les intérêts, selon un taux d’intérêt qui peut être fixe ou variable.

Le taux d’intérêt, appelé coupon, est exprimé en pourcentage de la valeur d’achat, qui est la valeur payée lors de la souscription à l’obligation. Le montant de ces intérêts permet de calculer le gain perçu à l’issue du remboursement du prêt.

L’histoire des obligations

On émet des obligations depuis une époque très ancienne. En effet, ces titres financiers existent depuis la Renaissance. Dans la grande majorité, il s’agissait alors d’obligations d’Etat. En effet, les commerçants préféraient s’endetter à court terme.

Quelques chiffres

Dans le monde du financement participatif, ces produits financiers ont une place prédominante. En effet, elles sont de loin le type de produit choisi dans le domaine du prêt participatif. En 2018, ce sont 202,4 millions d’euros qui ont été collectés sous cette forme.

Les projets de prêt participatif par obligations sont généralement des collectes de montants importants. En 2018, en moyenne, les collectes étaient de 617 442 €, avec 142 contributeurs par projet. La contribution moyenne par projet était de 7504 €. On voit donc que ce produit financier a une grande importance.

Les obligations sur LENDOPOLIS

Les personnes physiques et morales qui possèdent un compte investisseur complet peuvent devenir obligataires sur Lendopolis. Sur notre plateforme, l’emprunt obligataire est rémunéré par le versement de coupons à taux fixe.

Sur Lendopolis, vous pouvez notamment souscrire des obligations pour la plupart de nos projets à l'échelle nationale. En effet, afin de financer leurs fonds propres, les développeurs ont recours à un emprunt obligataire. Il y a donc une émission de titres de créances (obligations), dont le taux d’intérêt et la durée sont définis au préalable. La durée (ou maturité) varie entre 12 et 60 mois selon les projets. 

Le fonctionnement est similaire à celui des projets financés par prêt. En effet, chaque investisseur effectue une contribution sur notre plateforme de financement participatif afin de souscrire à des obligations. Lorsque le montant total de la collecte est atteint, la somme collectée est versée sur le compte bancaire de l’emprunteur. Le capital et les intérêts sont versés aux prêteurs en fonction de l’échéancier défini au préalable pour l’obligation émise.

D’autres types d’obligations

Il existe d’autres types particuliers d’obligations, comme les obligations convertibles. Pour en savoir plus, rendez-vous dans notre article dédié.

Attention, elles sont souvent confondues avec les actions, concept pourtant bien différent. En effet, lorsque vous achetez une action, vous possédez une partie du capital de l’entreprise. Dans le cas d’une obligation, vous êtes uniquement créancier.