Qu'est-ce qu'une obligation convertible ?

Les obligations convertibles ont les mêmes caractéristiques que les obligations simples (taux, durée et échéancier de remboursement défini) mais confèrent à leurs porteurs une option de conversion en actions nouvelles. Cette option ne peut être activée qu’en cas de défaut de paiement du projet (intérêts ou capital).

L'utilité des obligations convertibles est donc qu'elle apporte aux investisseurs une certaine garantie supplémentaire en cas de défaillance de la société. Vous souhaitez en savoir plus ? Notre article est là pour répondre à vos questions !

Quelle est la différence entre une obligation classique et une obligation convertible ?

Les obligations convertibles, appelées "convertible bonds" en anglais, sont des obligations que le porteur peut échanger contre des actions. Il s’agit bien d’un droit, le porteur n’est pas obligé de procéder à cet échange. La parité de conversion est fixée au préalable.

Le droit de conversion ne peut être activé que si le projet connaît un défaut de paiement, ce qui donne une plus grande garantie au prêteur.

En France, les obligations convertibles en actions ont été créées en 1953.

Quel est l’intérêt d’une obligation convertible pour l’émetteur?

Pour la société émettrice, les obligations convertibles présentent un avantage majeur : le coût de l’endettement est moindre par rapport à une émission d’obligations à taux fixe. En effet, les intérêts payés par l’emprunteur sont moins élevés.

Un autre avantage notoire est que la société émettrice n’a pas nécessairement besoin de passer par une agence de notation, contrairement aux émissions d’obligations classiques. Cet instrument financier permet ainsi à des entreprises qui n’ont pas forcément une taille suffisante pour bénéficier d’une notation.

L’émission d’obligations convertibles est également très intéressante pour les porteurs de projets du secteur des énergies renouvelables car elles peuvent leur permettre d’obtenir certains avantages.

Quel est l’intérêt d’une obligation convertible pour l’investisseur ?

Plusieurs types d’investisseurs peuvent décider de souscrire ce type de produit émis par une société. Parmi eux : les particuliers, les fonds obligataires, les fonds actions, les fonds convertibles directionnels et les fonds arbitrages (hedge funds).

Leur principal avantage est qu’elles protègent les investisseurs en cas de défaut de paiement de l’émetteur.

Les obligations convertibles sur Lendopolis

Sur Lendopolis, nous vous proposons des obligations convertibles depuis 2018, réservées à certains projets énergies renouvelables. En effet, les porteurs de projets de ce secteur peuvent bénéficier d’avantages mis en place par les pouvoirs publics s’ils utilisent le financement participatif, pour des collectes réservées aux résidents du département du projet ou des départements limitrophes, afin de promouvoir les projets à l’échelle locale.

Mais pour être éligibles, ils doivent respecter certaines conditions. Proposer des obligations convertibles via une campagne de financement participatif leur permet de rentrer dans ces conditions, tout en vous proposant un placement avantageux.